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MAPA
SUB - TI - MATEMÁTICA FINANCEIRA - 54/2022
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"[...] Um estudo de
viabilidade econômica, como o próprio nome já diz, envolve uma série de
análises sobre o mercado com o intuito de entender se o projeto é viável para
ser executado. Assim, ele deve ser realizado antes de se colocar qualquer plano
de uma empresa em prática.
[...]
Qual é a importância desse estudo para a empresa?
Além de evitar grandes perdas financeiras, que podem, muitas vezes, ser
irreversíveis, o estudo de viabilidade econômica também representa outros
benefícios para uma empresa. Conheça, abaixo, duas vantagens do estudo.
Previsão de retorno
Com projeções baseadas em números e estatísticas, fica mais fácil prever qual é
o real potencial de retorno de determinado projeto.
Esses dados também permitirão descobrir em quanto tempo o capital investido
será recuperado e avaliar como o negócio estará em um horizonte mais distante,
como após quatro ou cinco anos. Informações assim são fundamentais para uma
administração financeira eficiente de qualquer empresa.
Solicitação de investimento
O estudo de viabilidade financeira também pode ser requerido pelas instituições
financeiras na hora de iniciar uma linha de crédito empresarial. Com base
nessas informações, o banco avalia se libera ou não o crédito de acordo com a
previsão de rentabilidade.
Em quais situações o estudo da viabilidade é necessário?
Como já comentado, esse diagnóstico permitirá medir o retorno de investimentos,
saber se uma empresa se tornará lucrativa. No entanto, o estudo deve ser
realizado não só antes de abrir um negócio, como, também, quando tiver
necessidade de realizar novos projetos.
Os principais exemplos de situações ideais para aplicá-lo são:
para realizar a ampliação
da área de atuação;
antes do lançamento de novos produtos;
para criação de novo público-alvo.
Como fazer um estudo de viabilidade econômica?
Para que seja eficaz, o estudo de viabilidade econômica precisa levar em conta
diversos fatores que podem ser de mais ou menos relevância de acordo com a
natureza do projeto avaliado. Por isso, cada estudo é único e deve ser feito
para cada plano antes que seja executado.
Analise o mercado
O primeiro passo para o estudo é realizar uma análise do mercado em que se
pretende atuar. Também, é necessário fazer o planejamento estratégico da
empresa. Coletar informações sobre o setor ajuda não só a entender o
concorrente, mas a conhecer a rentabilidade média habitual dos outros negócios
de mesmo ramo. Assim, você pode projetar suas receitas e seus custos, entender
as sazonalidades e as influências econômicas.
Projete os custos e as despesas
Nesse momento, você deve identificar todos os custos envolvidos no
planejamento, desde investimentos até os custos operacionais e tributários.
Para que a projeção se aproxime da realidade, é necessário considerar os custos
fixos — como aluguel, energia elétrica, salários — e os variáveis, que dependem
diretamente da produção — como taxas, comissões e matéria-prima.
As despesas, por sua vez, não estão associadas ao processo de produção
diretamente, mas têm como objetivo final aumentar a receita da empresa.
Alguns tipos de despesas fixas das empresas são:
aluguel de móveis e
imóvel;
salário dos empregados, colaboradores e administradores;
contas de água, luz, gás, Internet;
impostos fixos e variáveis;
terceirização de serviços.
RESPOSTA NO FINAL!!!!
Projete as receitas
Esse passo é muito importante para definir se o projeto deve ir para frente ou
não. Para isso, as receitas provenientes do negócio devem superar os custos, de
modo que o tempo estimado para a recuperação do investimento seja admissível.
É preciso, então, levar em conta o público-alvo, a localização, o alcance e a
taxa de conversão de clientes. Procurar por dados referentes a outras empresas
que atuam em ramos semelhantes também ajuda a criar uma projeção mais concreta.
Essa projeção deve levar em consideração, também, diferentes cenários no qual o
empreendedor definirá diferentes informações sobre preços, produtos e custos em
cada um dos possíveis panoramas. Com isso, as chances de riscos diminuem, pois
o gestor terá planejado antecipadamente as ações que devem ser tomadas em cada
uma das possíveis situações hipotéticas.
Faça projeção do fluxo de caixa
Com todos dados sobre as receitas, despesas e custos em mão, você poderá
projetar o fluxo de caixa da sua empresa. Assim, será possível obter uma
estimativa das entradas e saídas de receitas, os possíveis saldos futuros e
quanto terá no caixa do seu negócio em um ou dois anos.
Representação em fórmula matemática:
Fluxo de caixa = Valores a serem recebidos – custos e despesas a serem pagos.
Essa projeção servirá para avaliar a saúde financeira e as necessidades de
Capital de Giro para a sua empresa.
Separe os investimentos necessários
Para começar qualquer projeto, você precisa de investimentos iniciais, por mais
que o valor seja mínimo. Por isso, saiba o quanto precisará num primeiro
momento para cobrir certas despesas e faça uma reserva inicial de valores. Com
isso, poderá cobrir custos e despesas iniciais.
Considere os imprevistos
A dica anterior também é importante caso surjam imprevistos. Assim, mesmo que
você conte com investidores desde o início, é importante fazer a reserva, pois,
nos momentos de crise, em necessidades emergenciais ou até na perda de
investidores e financiamento, você terá um capital guardado para manter o
negócio rodando.
Analise os indicadores
Existem alguns indicadores econômicos que podem ser obtidos por meio do estudo
de viabilidade econômica e que também ajudarão a decidir se o investimento vale
a pena ou não.
Confira os principais abaixo.
Valor Presente Líquido (VPL)
Por meio dele, aponta-se, ao longo do tempo, se os resultados obtidos têm sido
economicamente positivos com base na comparação entre o capital investido e o
custo de capital envolvido.
Taxa Interna de Retorno (TIR)
Possibilita uma visão mais ampla sobre os retornos do investimento com base no
fluxo de caixa livre. A taxa é medida em porcentagem, o que facilita sua
comparação com outro tipo de investimento de maneira mais clara.
Indicador de Retorno de Capital (IRC ou Payback)
Mostra quando o fluxo de caixa deixa de ser negativo e se torna positivo, de
modo que o investimento passa a dar lucro, ou seja, é o período para o negócio
ter retorno.
Taxa Mínima de Atratividade (TMA)
Representa o valor mínimo que o investidor pretende ganhar ao realizar o
investimento ou o quanto a pessoa se propõe a pagar pelo financiamento.
Considera o valor do dinheiro através do tempo e os riscos do mercado.
São esses indicadores que orientarão o gestor durante a análise da viabilidade
econômica, permitindo uma visão mais ampla do potencial de retorno dos
investimentos. Para isso, é necessário colocá-los todos em uma planilha
eletrônica para serem consultados caso haja necessidade de novas observações e
atualizações".
Fonte: https://blog.inepadconsulting.com.br/saiba-como-e-feito-o-estudo-de-viabilidade-economica-de-uma-empresa/.
Acesso em: 29 nov. 2022.
Considerando o estudo de viabilidade econômica e financeira, considere a
análise, descrita a seguir, de um investimento:
|
Investimento inicial |
R$ 10.000,00 |
|
Tempo |
3 anos |
|
TMA |
13,75% a.a. |
|
Fluxo de caixa (anos) |
|
|
1 |
R$ 6.000,00 |
|
2 |
R$ 10.000,00 |
|
3 |
R$ 20.000,00 |
Fonte: o autor.
Dado o descrito, determine:
a) O fluxo de caixa da operação.
b) O valor presente de casa fluxo de caixa e o valor presente líquido total.
c) O valor da TIR (dica: efetue pelo Excel, por meio da fórmula “=tir” e
selecione os fluxos de caixa incluindo o valor na data zero).
d) O investimento será ou não viável?
ATENÇÃO: a entrega deve ser feita, exclusivamente, por meio de um
único arquivo .doc, .pdf ou planilha do Excel. Utilize
o template de entrega da atividade MAPA SUB disponível no
material da disciplina.
Antes de enviar sua atividade, certifique-se de que respondeu todas as
perguntas e não se esqueceu de nenhum detalhe. Após o envio, não são permitidas
alterações. Por favor, não insista.
Orientações
• Plágios e cópias indevidas serão penalizadas com nota zero.
• Não são permitidas correções parciais no decorrer do módulo, ou seja, o
famoso: “professor, veja se minha atividade está certa?”. Isso invalida
seu processo avaliativo. Lembre-se de que a interpretação da atividade também
faz parte da avaliação.
• Atenção ao prazo de entrega, evite envio de atividade em cima do prazo. Evite
transtornos.
• Acesse nossas aulas conceituais e ao vivo. Seja participativo durante o
módulo e procure sanar suas dúvidas pedagógicas junto à mediação em tempo hábil
para a realização da atividade.
Boa atividade!
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